Skip to content Skip to footer

Вот такой рождественский сюрприз

fond Voya

История из мира коллективных инвестиций, похожая на рождественскую сказку. Я, конечно, не хочу сказать, что достопочтенный Джон Богл может отдыхать, но … Vanguard 500 Index (VFINX) не был первым индексным фондом. Самым первым пассивным инвестиционным фондом был Voya Corporate Leaders Trust (LEXCX), больше известный как Lexington Corporate Leaders Trust. Он был основан в 1935 году еще до принятия Закона США об инвестиционных компаниях 1940 г. и успешно существует и поныне. Стоимость его активов составляет 800 млн долл., фонд имеет вполне стабильные рейтинги Morningstar (см. картинку). А сказочный сюжет заключается в том, что по доходности ни Vanguard 500 Index, ни индекс S&P 500 ему в подметки не годятся. За точку отсчета я выбрал 1976 г. – первый полный год существования знаменитого фонда, созданного Джоном Боглом. В США действует стандартная формула расчета доходности исходя из суммы первоначальных вложений 10 тыс долл. и их приращения с учетом выплачиваемых фондом дивидендов и прироста стоимости акций. Так вот, 10 тыс долл., вложенных в Voya сегодня принесли бы 1,22 млн долл.; в флагманский фонд Vanguard – только 976 тыс долл., а в S&P500 320 тыс долл.
Вот такой рождественский сюрприз. При этом Voya Corporate Leaders Trust не создавался, чтобы что-то опровергнуть или доказать. Он состоял примерно из 30 выпусков акций, близких к DJIA. Во время его создания действовало специфическое законодательство об инвестиционных трастах, которое запрещало активное управление портфелями таких фондов. Так они и дожили до наших лет. Портфель менялся в редких случаях и в основном в результате корпоративных событий с эмитентами акций в этом портфеле.
Так, что коллективные инвестиции – бизнес очень увлекательный, который, думаю переживет и финтех, и ИИ, и не побоюсь сказать, даже Маркетплейс.
(комментарий написан по мотивам сегодняшней статьи John Rekenthaler в Morningstar, рассказывающей об этом необычном фонде).

Автор: Александр Абрамов

Leave a Comment