Вот такой рождественский сюрприз

20.01.2020
12 Views
fond Voya

История из мира коллективных инвестиций, похожая на рождественскую сказку. Я, конечно, не хочу сказать, что достопочтенный Джон Богл может отдыхать, но … Vanguard 500 Index (VFINX) не был первым индексным фондом. Самым первым пассивным инвестиционным фондом был Voya Corporate Leaders Trust (LEXCX), больше известный как Lexington Corporate Leaders Trust. Он был основан в 1935 году еще до принятия Закона США об инвестиционных компаниях 1940 г. и успешно существует и поныне. Стоимость его активов составляет 800 млн долл., фонд имеет вполне стабильные рейтинги Morningstar (см. картинку). А сказочный сюжет заключается в том, что по доходности ни Vanguard 500 Index, ни индекс S&P 500 ему в подметки не годятся. За точку отсчета я выбрал 1976 г. – первый полный год существования знаменитого фонда, созданного Джоном Боглом. В США действует стандартная формула расчета доходности исходя из суммы первоначальных вложений 10 тыс долл. и их приращения с учетом выплачиваемых фондом дивидендов и прироста стоимости акций. Так вот, 10 тыс долл., вложенных в Voya сегодня принесли бы 1,22 млн долл.; в флагманский фонд Vanguard – только 976 тыс долл., а в S&P500 320 тыс долл.
Вот такой рождественский сюрприз. При этом Voya Corporate Leaders Trust не создавался, чтобы что-то опровергнуть или доказать. Он состоял примерно из 30 выпусков акций, близких к DJIA. Во время его создания действовало специфическое законодательство об инвестиционных трастах, которое запрещало активное управление портфелями таких фондов. Так они и дожили до наших лет. Портфель менялся в редких случаях и в основном в результате корпоративных событий с эмитентами акций в этом портфеле.
Так, что коллективные инвестиции – бизнес очень увлекательный, который, думаю переживет и финтех, и ИИ, и не побоюсь сказать, даже Маркетплейс.
(комментарий написан по мотивам сегодняшней статьи John Rekenthaler в Morningstar, рассказывающей об этом необычном фонде).

Автор: Александр Абрамов

You may be interested

Вышел Трамп и одним заявлением убил весь рост
Paradoxe daily
49 views
Paradoxe daily
49 views

Вышел Трамп и одним заявлением убил весь рост

Александр Длуцких - 25.02.2020

Ещё несколько часов назад рынки показывали уверенное восстановление после вчерашней сессии распродаж. На гонконгской сессии индексы показывали до +1,5% роста…

Pasage BIO – Инсайт перед IPO
IPO
69 views
IPO
69 views

Pasage BIO – Инсайт перед IPO

Александр Длуцких - 25.02.2020

Джеймс Уилсон — глава лаборатории в Университете Пенсильвании, является первопроходцем в изучении генной терапии и главный научный руководитель в Passage…

Кризис историй Wall Street
Paradoxe daily
9 views
Paradoxe daily
9 views

Кризис историй Wall Street

Александр Длуцких - 24.02.2020

Приветствую вас, дорогие друзья! Сегодня смотрел список компаний, которые собираются стать публичными  посредством размещения своих акций и пришёл к выводу,…

Leave a Comment

Your email address will not be published.