Решил внести немного ясности в понимание основных принципов.
У нас есть определённый цикл, попытаюсь нарисовать его схематично:
Двумя основными тенденциями является “Сильно переоценена” и “Сильно недооценена”.
Это те места, в которых стоит усиливать или уменьшать позиции по активу.
Чаще всего “Повышательная тенденция” и “Понижательная тенденция” будут просто продолжением тренда, но это не всегда так.
Вот как это будет выглядеть на графике:
Внимательно изучите график выше, это поможет вам в понимании основных тенденций.
В центре графика у нас синим отмечена “равновесная цена”.
Хотя в действительности это всегда подвижное число, но для понимания идеи я нарисовал её стабильной ценой.
Этап 1: Сильно недооценена
Первая фаза на графике, это “сильно недооценена” в этот момент цена акции сильно ниже “равновесной цены” и вдруг появляется первое движение вверх, сигнализируя о потенциальном интересе.
Как мы заметили, после этого часто идёт рост актива, поэтому это хорошее место для усиления своей позиции в бумаге.
Этап 2: Повышательная тенденция
Когда цена акции приближается к “равновесной цене” мы видим смену этапа с “сильно недооценена” на “повышательная тенденция”.
В этой фазе часто начинается повышенная волатильность и актив может двигаться то вверх, то вниз, но в целом тенденция будет продолжаться на рост.
При переходе в “повышательная тенденция” можно немного снизить долю в бумаге, так как, скорее всего, в этот момент есть более перспективные активы, но стоит понимать, что бумага, скорее всего, продолжит рост.
Этап 3: Сильно переоценена
В этот момент мы достигли сильного отклонения от равновесной цены вверх и появился первый сигнал о слабости в бумаге.
Чаще всего в следующие 90 дней актив будет ниже или около этой цены, а значит стоит снизить долю в бумаге.
Напомню, что лучший способ снижения доли в активе через стоп приказ, так как какое-то время актив ещё может показывать рост и стоит попытаться собрать сливки.
Но в конечном итоге мы видим снижение стоимости акции и она рано или поздно приходит к “равновесной цене”.
Этап 4: Понижательная тенденция
В этот момент актив упал со своих максимумов к “равновесной цене”, скорее всего, тренд продолжится на понижение, но волатильность актива повышается, и мы можем видеть кратковременные развороты.
После того, как цена достаточно снизится, мы вновь приходим к моменту, когда актив становится “сильно недооценённым” и тогда мы переходим к этапу 1.
В итоге это цикл, по которому мы будем двигаться до бесконечности.
Стоит понимать, что это не готовая стратегия со 100% результатом эффективности.
В ней тоже есть определённый коэффициент ошибок, мне пока не очень понятно, как этот индикатор будет работать при низкой волатильности, когда VIX близок к 10.
Это дополнительный технический индикатор, который способен значительно улучшить эффективность вашего портфеля, но стоит всегда помнить, что это ТЕХНИЧЕСКИЙ индикатор, решения, выдаваемые им, совершенно не связаны с фундаменталом внутри компании.