Рынок IPO в США может нормализоваться к концу третьего квартала, если рынок достигнет дна в этом квартале, поскольку количество частных “единорогов”, или компаний стоимостью не менее 1 миллиарда долларов, достигнет рекордно высокого уровня, по данным MKM Partners.
В недавней заметке MKM говорится, что история показала, что рынок IPO обычно восстанавливается примерно через шесть-девять месяцев после падения рынка. Фирма отметила, что рынок IPO восстановился примерно через девять месяцев после краха доткомов в 2002 году и через шесть месяцев после финансового кризиса 2008-2009 годов.
Исследовательская группа заявила, что её главными кандидатами на IPO в 2023 году были Alchemy, Arctic Wolf, Better.com , Checkout.com , Chime, Databricks, DataRobot, Epic Games, Fanatics, Farmers Business Network, GoPuff, Grammarly, Instacart, Klaviyo, Reddit, Revolut, ServiceTitan, Stripe, Talkdesk и Tipalti.
Аналитики заявили, что, по их мнению, венчурные капиталисты и частные инвесторы в акционерный капитал будут стремиться выйти из определённых портфельных компаний, число компаний, стоимость которых превышает 1 млрд долларов, выросло до 1210 по всему миру по состоянию на декабрь 2022 года по сравнению с 950 в 2021 году.
По их словам, китайские единороги, такие как владелец TikTok ByteDance, Shein, Xiohongshu, Yuanfudao и DJI Innovations, также могут провести IPO в этом году.
МКМ также отметил, что более 400 SPAC по-прежнему ищут партнёров по слиянию. Фирма заявила, что, хотя они ожидают, что большинство предпочтёт вернуть капитал инвесторам, многие будут искать цели с более низкой стоимостью и прибыльным послужным списком.
Крупнейшими сделками SPAC в прошлом году были сделка COVA на 3,5 миллиарда долларов с разработчиком EV tech ECARX (ECX) и слияние Tiga на 2,1 миллиарда долларов с приложением для знакомств для ЛГБТК Grindr (GRND).
МКМ также считает, что прямые листинги могут стать более распространёнными в этом году, чему способствуют изменения в законодательстве, которые “указывают на благоприятную среду для сбора средств с помощью прямых листингов”. Громкие прямые листинги за последние три года включали Roblox (RBLX), Palantir (PLTR) и Coinbase (COIN).
После знаменательного 2021 года рынок IPO в США фактически замер в 2022 году, когда рыночные дебюты на Nasdaq и NYSE упали на 78% в годовом исчислении, а выручка упала на ошеломляющие 94%.
Несмотря на сложные условия, двум IPO удалось привлечь более $1 млрд в 2022 году: AIG spinout Corebridge (CRBG) и частная инвестиционная компания TPG (TPG), в то время как выделенная из Intel компания Mobileye (MBLY) привлекла $990 млн.