Skip to content Skip to footer

ФАКТЫ:

  • Amazon снизит долю акций в Deliveroo с 15% до 11% после IPO в Лондоне. Amazon собирается продать около 23,3 млн акций в рамках IPO.
  • Deliveroo снизила оценку бизнеса перед IPO из-за жалоб курьеров.
  • Фирма заявляет, что будет оценивать акции ближе к нижней границе запланированного диапазона.
  • Deliveroo заявила, что реагирует на рыночные условия, которые на прошлой неделе резко ухудшились. Половина технологических IPO в США, Европе, на Ближнем Востоке и в Африке была оценена на прошлой неделе в нижней трети объявленных ими диапазонов.
  • Курьеры планируют бойкотировать в день IPO.
  • Deliveroo заявил в понедельник, что спрос инвесторов превышает количество предлагаемых акций.
  • Листинг должен стать крупнейшим IPO Лондона с момента Glencore в мае 2011 года и крупнейшим технологическим IPO на Лондонской фондовой бирже , затмевая Hut Group в прошлом году и листинг Worldpay Group 2015 года, который с тех пор был исключён из списка ценных бумаг.
  • Профсоюз GMB заявил, что около 20 000 курьеров получили право на оплачиваемый отпуск и гарантированную минимальную заработную плату в рамках сделки «самозанятость плюс», заключённой с фирмой по доставке в 2019 году.
  • Deliveroo сообщила, что ведёт текущие судебные разбирательства, касающиеся статуса своих независимых подрядчиков в Великобритании, Франции, Испании, Нидерландах и Италии.
  • Крупнейший управляющий фондом Великобритании, Legal and General Investment Management, который управляет активами на сумму более 1,3 триллиона фунтов стерлингов, заявил, что, вероятно, не будет участвовать, сославшись на опасения по поводу гиг-экономики, в которой работает Deliveroo, и структуры владения акциями компании. Aberdeen Standard и Aviva Investors, которые управляют между собой более чем 800 млрд фунтов стерлингов, заявили, что обеспокоены правами рабочих Deliveroo, в то время как M&G Investments заявила, что также планирует пропустить IPO.

Финансы:

  • выручка выросла на 54% с 1,1 млрд долларов США в 2019 году до почти 1,7 млрд долларов США в 2020 году.
  • Согласно проспекту эмиссии, компания сообщила о чистых убытках в размере 318 млн долларов США, 436 млн долларов США, 311 млн долларов США за годы, закончившиеся 2018, 2019 и 2020 годы соответственно.
  • Запас наличности на текущий момент составляет 524 млн долларов, подлодка всплывает явно вынужденно.
  • P/S компании составит 6,8
  • Для сравнения P/S DoorDash 14

Заявления:

“Но некоторые существующие акционеры, включая генерального директора, будут использовать IPO как шанс продать часть акций.”

“Основатель и генеральный директор Уилл Шу получит акции класса B, а акции класса A достанутся всем остальным. Акции класса B будут иметь 20 голосов на каждую акцию, а акции класса A будут иметь только 1 голос. Акции B будут конвертированы в акции A через 3 года.

Это означает, что инвесторы будут иметь ограниченное право голоса, в отличие от большинства других акций на Лондонской фондовой бирже.

Компания полагает, что использование этой структуры позволяет ей смотреть в долгосрочную перспективу, а не руководствоваться краткосрочными интересами после листинга.

Для меня выводы очевидны…