Уоррен Баффет из письма к акционерам: «В долгосрочной перспективе новости фондового рынка будут хорошими. В 20-м веке Соединенные Штаты пережили две мировые войны и другие драматические и дорогостоящие военные конфликты; Депрессия; дюжина или около того рецессий и финансовая паника; нефтяные шоки; эпидемия гриппа и отставка опального президента. И все же индекс Доу вырос с 66 до 11,497 “.
Денежные средства могут показаться наиболее привлекательным активом во времена кризиса, но, как писал Уоррен Баффет в 2008 году, они также «ужасны», потому что они практически ничего не платят и «наверняка обесценятся».
Некоторые компании не выживут на медвежьем рынке и это чистая правда, но другие могут стать сильнее. Пострадают предприятия со слабым балансом, отсутствием конкурентного преимущества и плохими операционными показателями. Между тем, компании с сильными балансовыми отчетами, конкурентными преимуществами и регулируемой базой затрат должны быть в состоянии выдержать шторм.
Уоррен Баффет говорил
Уоррен Баффет всегда говорил покупать “Хорошие компании по хорошей цене”
И на самом деле в этой фразе скрыта целая куча загадок.
Одна из вещей, которую я всегда любил, это инвестировать в компании, которые продают свой товар дороже конкурентов.
С одной стороны это говорит о том, что компания имеет конкурентное преимущество, благодаря которому она способна продавать свой товар дороже аналогов.
С другой стороны это создает запас внутренней прочности, так как продавая свой товар дороже мы делаем бизнес более рентабельным, а значит в момент общей депрессии, будем оставаться рентабельными дольше конкурентов.
Теперь вы знаете, как искать “хорошие компании”
Но, ни чуть не меньше загадок лежить в фразе “по хорошей цене”
Многие интуитивно полагают, что хорошая цена, это дешевая цена и начинают погружаться в дебри поиска недооцененного бизнеса.
И самое страшное, что периодически происходит с такими инвесторами, они покупают с десяток другой никому ненужных “мусорных” компаний, которые больше никому не нужны, в надежде на то, что завтра фондовый рынок их заметит и снова придаст им стоимость.
Но правда рынка в том, что в 21 веке мы обладаем технологиями обработки больших данных и рынок ВСЕГДА всё видит.
И если рынок видит, что компания должна стоить 2-3 годовых выручки, значит она должна стоить 2-3 годовых выручки.
И обратное тоже верно, если рынок видит, что компания должна стоить 20-30 годовых выручек, значит так и должно быть.
Это говорит нам о том, что когда мы идем покупать шоколад в магазин мы не ищем самый дешевый, мы хотим взять хороший шоколад, пускай он и будет стоить дороже…
Относитесь к вашим фондовым активам аналогично и это поможет сделать вам много денег.
Теперь вы знаете, что такое “хорошая цена”
Сейчас фондовый рынок даёт весеннюю распродажу, которую устраивает раз в 10 лет, и это правда.
Правда заключается и в том, что во время этой распродажи рынок продаст нам с вами некоторые активы, которые скоро возможно исчезнут с рынка.
Но используя методики описанные выше, вы почти наверняка сможете их избегать.
Уоррен Баффет TMC/GDP
Возможно ли усиление распродаж?
Источник https://www.gurufocus.com/
О, да! Еще как возможна, как уже ранее я рассказывал в нашем премиум разделе, мы может еще прилично упасть, отталкиваясь от истории действия в предыдущие кризисы, но вся правда заключается в том, что никто не знает истинного момента, когда человеческая жадность переборет страх и покупки снова станут актуальны.
Исторически такое отношение стоимости рынка к ВВП всегда приводил к снижению рыночных цен. И гораздо более глубокому, чем то, что мы видим сейчас.
Поэтому я могу дать 3 совета на основании вышесказанного.
- Начинайте формировать свой портфель сейчас, никто не знает будем ли мы падать или расти.
- Покупайте только “хорошие компании по хорошей цене”, сейчас не время вкладывать в рискованные активы.
- Внимательно следите за нашим блогом, в случае дальнейшего снижения, мы с очень высокой вероятностью знаем где будет то самое дно…
Больше уникальных статей и анализа инвестиций на страницах моего блога, смотрите прямо сейчас.
Больше на paradoxe.ru