Skip to content Skip to footer

Уоррен Баффет – Долгосрочная перспектива в 21 веке.


Уоррен Баффет из письма к акционерам: «В долгосрочной перспективе новости фондового рынка будут хорошими. В 20-м веке Соединенные Штаты пережили две мировые войны и другие драматические и дорогостоящие военные конфликты; Депрессия; дюжина или около того рецессий и финансовая паника; нефтяные шоки; эпидемия гриппа и отставка опального президента. И все же индекс Доу вырос с 66 до 11,497 “.

Денежные средства могут показаться наиболее привлекательным активом во времена кризиса, но, как писал Уоррен Баффет в 2008 году, они также «ужасны», потому что они практически ничего не платят и «наверняка обесценятся».

Некоторые компании не выживут на медвежьем рынке и это чистая правда, но другие могут стать сильнее. Пострадают предприятия со слабым балансом, отсутствием конкурентного преимущества и плохими операционными показателями. Между тем, компании с сильными балансовыми отчетами, конкурентными преимуществами и регулируемой базой затрат должны быть в состоянии выдержать шторм.

Уоррен Баффет говорил

Уоррен Баффет всегда говорил покупать “Хорошие компании по хорошей цене”

И на самом деле в этой фразе скрыта целая куча загадок.

Одна из вещей, которую я всегда любил, это инвестировать в компании, которые продают свой товар дороже конкурентов.

С одной стороны это говорит о том, что компания имеет конкурентное преимущество, благодаря которому она способна продавать свой товар дороже аналогов.

С другой стороны это создает запас внутренней прочности, так как продавая свой товар дороже мы делаем бизнес более рентабельным, а значит в момент общей депрессии, будем оставаться рентабельными дольше конкурентов. 

Теперь вы знаете, как искать “хорошие компании”

Но, ни чуть не меньше загадок лежить в фразе “по хорошей цене”

Многие интуитивно полагают, что хорошая цена, это дешевая цена и начинают погружаться в дебри поиска недооцененного бизнеса.

И самое страшное, что периодически происходит с такими инвесторами, они покупают с десяток другой никому ненужных “мусорных” компаний, которые больше никому не нужны, в надежде на то, что завтра фондовый рынок их заметит и снова придаст им стоимость.

Но правда рынка в том, что в 21 веке мы обладаем технологиями обработки больших данных и рынок ВСЕГДА всё видит. 

И если рынок видит, что компания должна стоить 2-3 годовых выручки, значит она должна стоить 2-3 годовых выручки.

И обратное тоже верно, если рынок видит, что компания должна стоить 20-30 годовых выручек, значит так и должно быть.

Это говорит нам о том, что когда мы идем покупать шоколад в магазин мы не ищем самый дешевый, мы хотим взять хороший шоколад, пускай он и будет стоить дороже…

Относитесь к вашим фондовым активам аналогично и это поможет сделать вам много денег. 

Теперь вы знаете, что такое “хорошая цена”

Сейчас фондовый рынок даёт весеннюю распродажу, которую устраивает раз в 10 лет, и это правда.

Правда заключается и в том, что во время этой распродажи рынок продаст нам с вами некоторые активы, которые скоро возможно исчезнут с рынка.

Но используя методики описанные выше, вы почти наверняка сможете их избегать.

Уоррен Баффет TMC/GDP

Возможно ли усиление распродаж?

Уоррен Баффет

Источник https://www.gurufocus.com/

О, да!  Еще как возможна, как уже ранее я рассказывал в нашем  премиум разделе, мы может еще прилично упасть, отталкиваясь от истории действия в предыдущие кризисы, но вся правда заключается в том, что никто не знает истинного момента, когда человеческая жадность переборет страх и покупки снова станут актуальны.

Исторически такое отношение стоимости рынка к ВВП всегда приводил к снижению рыночных цен. И гораздо более глубокому, чем то, что мы видим сейчас.

Поэтому я могу дать 3 совета на основании вышесказанного.

  1. Начинайте формировать свой портфель сейчас, никто не знает будем ли мы падать или расти. 
  2. Покупайте только “хорошие компании по хорошей цене”, сейчас не время вкладывать в рискованные активы.
  3. Внимательно следите за нашим блогом, в случае дальнейшего снижения, мы с очень высокой вероятностью знаем где будет то самое дно…

Больше уникальных статей и анализа инвестиций на страницах моего блога, смотрите прямо сейчас.

Больше на paradoxe.ru