Каков ваш подход? Долгосрочные 2710% или 743% на импульсе?
Если посмотреть на график акций $TSLA, то решающим в истории компании оказался всего один год.
Итоговая кумулятивная доходность акций $TSLA за 10 лет (2016–2025 гг.) составляет невероятные 2710%, то есть инвестиция выросла в 28,1 раза. Среднегодовая доходность (CAGR) — около 39,6% — безусловно выдающийся результат.
Но если изучить детально, картина становится неоднозначной: 5 из 10 лет акции приносили значительно меньшую доходность или вовсе уходили в минус — в 2022 году убыток составил 65% за год. Первый вывод очевиден: долгосрочное удержание позиции сглаживает негативные периоды и позволяет дождаться ключевых моментов роста.
Однако есть и второй, менее очевидный вывод. В 2020 году акции $TSLA принесли 743% за один год — и именно этот год создал всю избыточную доходность. Если исключить его из расчётов, то за оставшиеся 9 лет доходность составит всего 233%, или около 14,3% годовых, что даже уступает индексу Nasdaq, показавшему за тот же период примерно 14,6% годовых.
Один импульсный момент за 10 лет определил, была ли это блестящая инвестиция или посредственная.
Вероятно, подобная логика применима ко многим акциям роста. Это ставит принципиальный вопрос: достаточно ли просто держать хорошую компанию, или критически важно поймать момент? Долгосрочный инвестор получает 2710% только если выдерживает весь путь, включая -65% в 2022-м. Тактический трейдер, поймавший 2020 год, мог взять 743% и выйти — но угадать такой момент заранее практически невозможно.
Разница между хорошей идеей и правильным таймингом на рынке огромна.