Падаем с быстрой скоростью, вы просто пока этого ещё не замечаете.

Вчера объявили об открытии работы правительства, что стало безусловным позитивом для фондового рынка.

Но что на самом деле ждёт нас дальше?

Во-первых, оценка падения ВВП из-за срока простоя правительства.

Длина простоя к 10 ноября составила 40 дней с момента последнего неудачного голосования по бюджету 1 октября.

До этого простои правительства были длинной (34 дня, 22 дня, 16 дней, 12 дней, 11 дней).

Конгрессовый бюджетный офис (CBO) оценивает, что уже четырёхнедельный простой уменьшит годовую приростную базу ВВП в IV кв. на 1,0 п.п. 

При этом шестинедельный простой ведёт к потере 1,5 п.п.

Мы почти достигли 6 недель.

Так что мы можем ожидать понижение прогноза ВВП за 4 квартал на 0,036 п.п./день или 1,44% за 40 дней.

Что произойдёт, когда скорость роста с 4% в 3 квартале упадёт до…

А до скольких упадёт?

Вот что мы сегодня с ИИ наанализировали.

«Прогноз (без учёта эффекта шатдауна): реальный ВВП США в IV кв. 2025 года вырастет примерно на 1,2 % г/г».

Что примерно совпадает с данными от авторитетных источников типа S&P, и других

Получается, когда данные о шатдаун поступят в статистику, мы получим рост ВВП около нуля?

Как отреагирует рынок, получив первые прогнозные данные по росту ВВП США в 4 квартале?

В случае если ВВП в 4 квартале упадёт до 0%, рынок может пережить значительную неуверенность и потенциально перейти к защитным режимам. История показала, что рынок часто отреагирует на сильные снижения роста ВВП следующими способами:

1. Укрепление валюты: Быстрые снижения ВВП обычно приводят к укреплению домашних валют и снижению инвестиций и импорта.

2. Убыток на рынке: Экономические сомнения могут привести к снижению спроса на акции.

3. Рынок будет искать безопасных мест золото и другие активы, считающиеся безопасными, могут привлекать инвесторов, поскольку они отвергают риск высокой волатильности на рынке.

Таким образом, в соответствии с предполагаемой ситуацией, рынок может проявить следующее поведение:

• Укрепление доллара США;

• Понижение риска на рынке, что может привести к снижению стоимости акций;

• Рынок будет искать безопасных мест, что может увеличить спрос на золото и другие активы с низкой волатильностью.