Вижу картину так

Вижу картину так.

Только благодаря усиленной распродаже на рынке энергетики мы видим, что технологии начинают оживать.

Скорее всего, эта тенденция продолжится.

Но на прошлой неделе у нас был ряд негативных данных.

Как мы писали ранее, сейчас главным “злом” для рынков будет тот факт, что спад в инфляции не достаёт до целевых показателей, которые позволили бы ФРС уже в марте начать опускать ставку, что сказало бы о том, что период жёсткой монетарной политики окончен.

Но данные по CPI

Последние несколько месяцев инфляция вновь стала устойчивой, и вот мы вновь слышим, что она превосходит прогнозы аналитиков.

Это начало нового витка инфляции?

Как я говорил выше, спад на рынке энергоносителей говорит о том, что цены на энергию не будут расти в ближайшее время, это плюс в карму,  помимо этого, у нас есть набор данных по рынку недвижимости, которые также указывают на начало стабилизации цен на аренду жилья, это тоже плюс в карму снижения инфляции:

Но вот один индикатор перечёркивает всё.

Индикатор так называемых “лидирующих” данных, который предвещает будущие данные по CPI, вдруг начал расти.

И вот если инфляция теперь вырастет до 4%, то это будет выглядеть как начало нового витка инфляции.

Звучит плохо…

Но посмотрите внимательно на данные графика выше. Особенно на пик после 2011 года, когда индекс взлетел и был значительно выше инфляции с 2011 по 2015, ииии ничего…

Ещё раз повторюсь будет крайне неприятно, если инфляция превысит 4%, но до этого момента всё в полном порядке, и стоит использовать любые распродажи на рынке для набора позиций.

И времени у вас совсем мало, точнее, его уже нет.

Экономисты ожидали данных по PPI, как ориентира будущей инфляции.

Данные PPI вышли, и они великолепны:

Декабрьский отчёт по PPI оказался ниже прогнозов

Снижение наценок на услуги стало главным тормозом PPI.

При этом наценки в сервисном PPI падают рекордных 4 месяца подряд. 

Это явный спад инфляции, в том месте, где это было особенно необходимо.

Неожиданное снижение PPI усилило рыночные ожидания смягчения политики ФРС, и сейчас прогнозы снижения ставок на этот год составляют почти 170 б.п. Это контрастирует с декабрьскими прогнозами FOMC, которые указывали всего на 75 б.п. снижения. Многие аналитики воспринимают позицию рынка как чрезмерно "голубиную".

Но как бы там не было, сейчас быки на Wall-Street открывают шампанское.

Единственный риск, который действительно волнует сейчас:

Главная угроза роста нового инфляционного скачка идёт из Красного моря, из-за сбоя цепочки поставок. Но пока это просто удлинение маршрута на 10 дней из-за изменения маршрута на более длинный и только несколько особо зависимых предприятий почувствуют тут сильный удар.

Главное, чтобы маршрут через мыс Доброй Надежды тоже не оказался под ударом.

А там, как я уже ранее говорил, раньше орудовали пираты из Сомали.

3-2-1

Иииии

Бум!

Корабли и авиация ВМС США прочесали районы Аденского залива в поисках двух пропавших "Морских котиков США" в понедельник, когда появились подробности об их миссии по высадке и захвату судна, перевозящего компоненты для иранских баллистических ракет средней дальности, направляющегося в Сомали, сообщил в понедельник представитель министерства обороны США.

Чиновник сказал, что экипаж судна daow, на котором не было флага страны, планировал переправить части ракет, включая боеголовки и двигатели, на другое судно у берегов Сомали. Военно-морской флот признал лодку одной из тех, которая занималась незаконной перевозкой оружия из Ирана в Сомали.

И если пиратство у берегов Сомали вновь усилиться, это создаст значительный риск для теперь ставшей главной судоходной артерии США.

Так что да, радости много, но как-то немного жутковато, надолго ли?