Рынок перед открытием понедельника 5 фев 2024
Казначейские облигации упали, продолжив пятничную распродажу после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что политики, вероятно, не снизят процентные ставки в Марте, более подробно мы писали об этом тут https://www.paradoxe.ru/blog/v-tsentre-vnimaniya-uoll-strit/pauell-ochen-interesno-vyrazilsya-v-svoy...
Коррекция рынка с высокой вероятностью начнётся на этой неделе
Ну вот мы и подошли к моменту истины.
На прошлой неделе было много разных событий, но ключевым стало то, что ФРС чётко дала понять, что не готова снижать ставку в Марте этого года, единственное, что спасло рынок от распродажи, это потрясающий отчёт META, который вышел на следующий день после выступления Пауэлла, и компания показала рост на 20% в моменте, вытянув весь индекс.
На графике выше показан самый большой прирост рыночной капитализации за один день. Meta теперь номер один в этом списке.
Средняя долгосрочная доходность указывает на то, что 2-х летние облигации должны стать приоритетным инструментом инвестирования, указывая на отток капитала из акций.
Предпочтительный для ФРС показатель инфляции замедлился до 2,6% к концу прошлого года, что значительно ниже его пика в 7,1% в середине 2022 года. Хотя это всё ещё выше целевого показателя ФРС в 2%, рынок труда остаётся сильным. Данные за пятницу показали, что безработица в январе удержалась на исторически низком уровне в 3,7%, поскольку работодатели добавили ещё 353 000 рабочих мест.
Эта цифра оказалась почти в 2 раза выше ожиданий, указывая на то, на сколько на самом деле рынок труда силён и судя по последнему выступлению Пауэлла, это вызывает опасения у ФРС. Опасения в чрезмерной силе экономики, которая может привести к новому витку инфляции.
Статистика на этой неделе:
Ждём выхода активности в сфере услуг, которая почти наверняка будет положительной, гораздо более важным станет динамика цен в отчёте “Non-Manufacturing Prices”.
Это укажет на устойчивость инфляции и о том, насколько часто в ближайшее время будет употребляться фраза “липкая инфляция”.