Confluent ($CFLT) выросла после публикации квартального отчёта.

$CFLT превышает прогнозы прибыли за третий квартал 2025 года: прибыль на акцию (EPS) составляет 0,13 доллара, а выручка — 298,5 млн долларов, что обусловлено ростом Confluent Cloud на 24%. Компания повышает годовой прогноз EPS выше консенсус-прогноза. 

Квартальный отчёт Confluent выглядит «лучше ожиданий» по текущим метрикам прибыли и денежного потока, но умеренно разочаровал прогнозом выручки на Q4. + по маржинальности и облаку,  – по темпам роста и guidance.

1. Маржинальность вышла «в плюс». Non-GAAP операционная маржа 9,7% против 6,3% год назад.

2. Ускорение в облаке. Confluent Cloud остаётся главным драйвером: +24% г/г, доля в общей выручке ≈ 54%.

3. Хороший рост FCF. Переход к устойчивой генерации кэша — важный бычий сигнал.

4. Рост RPO (+43%). Заказы вперёд выглядят обнадёживающе.

Осторожный guidance

Q4 выручка $296 млн (мидпойнт) ≈ 3% ниже оценок Уолл-стрит310

Но на следующий квартал осторожный guidance.

История про AI-контекст: менеджмент подчёркивает роль Flink и DSP-компонентов как «нервной системы» ИИ-решений — нарратив, который рынку нравится.

• Но рынок уже дисконтирует замедление роста → оценки (EV/S ≈ 7× 2025E) остаются выше медианы SaaS, поэтому любые промахи в будущих кварталах будут приводить к распродажам.

Как итог мы видим осторожный рост.