$AVPT (AvePoint): Скучно звучит, но деньги берёт надёжностью.

Раньше они были «поставщиком решений для Microsoft 365». Теперь стали «разработчиком продуктов для расширения функций и безопасности крупных платформ».

Если отбросить корпоративный жаргон, эти ребята делают одну простую, но жизненно важную вещь: обеспечивают резервное копирование и безопасность данных в Microsoft 365, Salesforce и Google Workspace.

Пока компании переводят все в облака, спрос на то, чтобы их «не потерять», будет только расти. AvePoint — как скучный, но первоклассный слесарь, без которого не может жить ни один небоскрёб.

Давайте взглянем на разбивку по доходам:

Программное обеспечение как услуга или SaaS является основным источником выручки компании, но не это самое важное. 

Важны два факта:

Факт 1) Все остальные разделы, кроме SaaS, не показывают уверенный быстрый рост, поэтому компания (да и мы, как инвесторы) может рассчитывать только на этот сегмент в перспективах роста.

Факт 2) Сейчас SaaS занимает 73% в выручке, что приводит к следующей ситуации.

По итогам последнего квартала выручка компании растёт на 31% от года к году, в то время как SaaS растёт со скоростью 44%, такая разница в цифрах возникает из-за описанных выше двух фактах, низкая доля SaaS в выручке и стагнирование остальных сегментов.

Но взгляните на график ниже, я собрал данные роста SaaS поквартально и построил график этой динамики, вот что я получил в итоге:

Видите?

Судя по всему, SaaS сегмент будет продолжать расти со скоростью 40%+ от года к году, это значит, что через год (подсчитано с использованием давно забытого калькулятора) доля SaaS достигнет 85,9% и динамика скорости роста общей выручки будет только улучшаться, что будет создавать позитив.

Выглядит неплохо…