$CPRT Copart теперь остаются вне зоны интересов ребят с Wall Street.

Компания Copart управляет платформой онлайн-аукциона, которая связывает продавцов повреждённых и аварийных транспортных средств с покупателями, начиная от компаний, занимающихся разборкой и восстановлением, и заканчивая дилерами и экспортёрами подержанных автомобилей.

Начавшая работать в 1982 году компания преуспела в своём деле и стала компанией с капитализацией в 50 млрд, выручкой в 4,6 млрд в год и чистой прибылью свыше 1,48 млрд.

Немного фактов о Copart:

За 5 лет выручка компании выросла с 600 млн до 1,2 млрд и судя по количеству новых открываемых центов в США и международной экспансии этот тренд сохранится в будущем.

EPS или прибыль на акцию растёт пропорционально выручке и тоже удвоилась за последние 5 лет.

Маржа чистой прибыли бьёт новые рекорды в последних данных.

Как вы догадались, это успешный и сильный бизнес, но совсем недавно её акции рухнули на 18%, и теперь остаются вне зоны интересов ребят с Wall Street.

Что случилось?

Акции CoPart упали в ходе последнего отчётного периода после того, как компания заявила, что циклические факторы привели к увеличению числа незастрахованных и недостаточно застрахованных водителей.

«Вас не удивит, что во время мирового финансового кризиса 2008 и 2009 годов страховое покрытие находилось на локальном спаде. Я думаю, неудивительно, что мы снова это переживаем сейчас», — сказал генеральный директор Джеффри Лио на конференции по доходам. «Они действительно растут и падают со временем».

Ещё одним негативным фактором стало то, что результаты третьего квартала стали вторым подряд периодом, когда органический рост CoPart оказался ниже показателей конкурента Insurance Auto Auctions.

Аналитики отмечают, что рост объёмов CoPart в большей степени соответствует более широким тенденциям отрасли, что вызывает опасения относительно дальнейшей траектории роста объёмов.

Что ждать от компании в будущем?

• Запуск новых производств: компания расширила свои операционные мощности, открыв новые объекты в США и за рубежом. В США новые объекты были открыты в Вермонте, Аризоне, Техасе, Вайоминге, Калифорнии и Мэриленде. На международном уровне новые объекты были запущены в Великобритании, Испании и Канаде.
• Компания планирует продолжить свою стратегию расширения путём приобретения и развития объектов в новых регионах и улучшения своих услуг. Она ожидает дальнейшего роста за счёт приобретений бизнеса, увеличения доходов и прибыльности за счёт расширения складских помещений для транспортных средств, заключения глобальных и региональных соглашений с продавцами транспортных средств и расширения применения своей технологии аукциона VB3 на новых рынках.

У них есть хорошо отработанная модель монетизации, которая просто работает.

Конечно негативные новости вызвали понижение EPS в последнее время, но это было незначительное снижение с 38 центов до 36 центов.

В целом аналитики ведут себя достаточно осторожно.

Но ротация указывает на то, что в цене есть премия за риск, которая в скором времени может исчезнуть, как только появится хоть какой-то признак на позитив.